Gesti贸n de cobros y pagos


La evaluaci贸n de los plazos de cobros y pagos permite evaluar si la empresa mantiene un buen poder de negociaci贸n con sus clientes y proveedores, o si sus clientes tienen problemas para hacer frente a sus deudas.

Las principales ratios que se analizan respecto a la gesti贸n de los cobros y pagos son:

Plazo de cobro = Clientes /Venta diaria

El plazo de cobro de una empresa se obtiene al relacionar el volumen de la partida de clientes y similares (efectos a cobrar, etc茅tera) con la venta diaria. Esta venta diaria no es m谩s que la venta anual dividida por 365. As铆 pues, esta ratio tendr铆a que ser lo m谩s reducida posible, lo que indicar铆a un gran poder de negociaci贸n por parte de la empresa. Obviamente, en funci贸n del tipo de operaci贸n, esta ratio ser谩 mayor o menor, ya que en un supermercado, por ejemplo, se cobra al contado, mientras que una empresa industrial puede llegar a cobrar hasta a 120 d铆as, sin necesidad de clasificar los clientes como de dudoso cobro.

Igualmente, un elevado nivel de esta ratio puede producir dificultades financieras y es un buen indicador de si los clientes podr谩n hacer frente a sus deudas con la empresa o no.

Para reducir el plazo de cobro se recomienda una gesti贸n de cr茅dito a clientes, con seguro incluido o utilizar el sistema de factoring para cobrar partidas en un plazo menor.

Morosidad = Deterioro saldo clientes /Ventas

El nivel de morosidad relaciona las partidas de clientes que han sido clasificadas como de dudoso recaudo con las ventas anuales de la empresa. Obviamente, en todas las empresas esta ratio tiene que ser lo m谩s reducida posible, ya que el no pago de clientes nos puede provocar dificultades financieras tanto a corto como a largo plazo. Por tanto, es importante evaluar la calidad de los clientes a los que vendemos los bienes y servicios producidos.

Las recomendaciones para paliar el nivel de morosidad son una buena gesti贸n del cr茅dito a clientes, contratar seguros de cr茅dito y utilizar el factoring para aquellos clientes de dudoso recaudo.

Plazo de pago =
Proveedores / Compra diaria

El plazo de pago de una empresa se obtiene al relacionar el volumen de la partida de proveedores del balance con la compra diaria. Esta compra diaria no es m谩s que el volumen anual de compras o costo de los materiales, dividido entre 365. Al contrario que el plazo de cobro, 茅ste tiene que ser lo m谩s elevado posible, ya que indicar谩 un buen poder de negociaci贸n con los proveedores y es una forma de obtener financiaci贸n sin costo.

Hay que ir con cuidado, ya que un elevado plazo de pago puede indicar que la empresa tiene dificultades para pagar a sus proveedores.

Financiaci贸n de clientes por proveedores = Proveedores / Clientes

La relaci贸n entre el volumen de proveedores y el volumen de clientes nos indica la capacidad de la empresa de financiar sus ventas mediante la gesti贸n de pagos. As铆 pues, esta ratio es recomendable que sea lo m谩s elevada posible, y si es de preferencia mayor que 1.

Si la financiaci贸n de proveedores no cubre la totalidad de clientes, significar谩 que la empresa tiene necesidades de financiaci贸n para hacer frente a un determinado nivel de ventas. De este modo, se tiene que intentar alargar al m谩ximo el plazo de pagos y acortar el plazo de cobros.

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Categoría: Finanzas Corporativas.





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