Cómo iniciar el proceso


La sencillez es una virtud a la hora de presentar estados financieros. Presente las partidas en forma de resumen, pero reserve todos los detalles para planes separados o notas a pie de página añadidos a los estados financieros. Y haga que los estados sigan el formato aceptado a nivel general; la creatividad es bien acogida en muchas áreas de la planifica­ción empresarial pero no en los estados financieros.

Para la mayoría de las empresas de fabricación y otras muchas empresas de nueva creación, la forma de la cuen­ta de resultados será como la que se muestra en el docu­mento «Cuenta de resultados de muestra». Cada partida tiene una nota a pie de página, que se incluye en «Notas a los estados financieros». En estas notas, puede indicar al lector que consulte otro plan de apoyo o puede explicar directamente la partida. Cada partida tiene un número de nota a pie de página diferente. Contar con una explicación para cada partida es el aspecto más importante de una pre­visión eficaz. Tener una explicación para cada partida pue­de eliminar disputas sobre qué valor debe tener cada par­tida. Si existe demasiada incertidumbre acerca de una par­tida, puede comentar en la nota a pie de página que la esti­mación es meramente una aproximación pero que el orden de magnitud general es probablemente el adecuado.

La previsión financiera inicialmente requiere tres esti­maciones de ventas durante cinco años: la más probable, la más pesimista y la más optimista. Exprese esta previsión de ventas tanto por el número de artículos vendidos como por su valor en dinero para justificar factores que podrían afectar al precio de venta. Desde luego, las previsiones de ventas deben ir acompañadas de una justificación por escrito de las estimaciones de ventas de manera que pueda empezar a proyectar los estados financieros necesarios, primero la cuenta de resultados, luego el balance y finalmen­te el cuadro de financiación.

Cuenta de resultados de muestra

Ventas                                                                    $XXX

Menos coste de productos vendidos’                        XXX

Margen de beneficio bruto                                        XXX

Menos gastos generales y administrativos’              XXX

Menos gastos de ventas’                                           XXX

Beneficio o pérdida de explotación                          XXX

Menos gastos de intereses                                       XXX

Beneficio antes de impuestos                                   XXX

Menos impuesto sobre la rentas                              XXX

Beneficio o pérdida neto                                         $XXX

Notas:

  1. Las previsiones de ventas que se muestran en este caso están basadas en investigación de mercado, detalles de la cual se facilitan por separado.
  2. Consulte el módulo separado de contabilidad de costes para conocer detalles de cómo se ha llegado a este coste de los productos [no figura en este articulo].
  3. Véase el documento eGastos generales y administrativos, primer año, McDonald Company.
  4. Véase el documento eGastos de venta, primer año, McDonald Company, caso más probable.
  5. Esto incluye impuestos federales y de sociedades.

Desde luego, una cuenta de resultados previsional para los próximos cinco años sólo es una aproximación. Está basada en la suposición de que la producción propuesta es factible y que se podrá financiar ese nivel de producción.

Antes de confeccionar la cuenta de resultados, la per­sona que hace la previsión debe proyectar qué activos y pasivos van a soportar el nivel de ventas previsto. Esta pro­yección nos lleva directamente al balance previsional. El formato de balance que se muestra en el documento «Balance de muestra» es el apropiado para la mayoría de las nuevas empresas de riesgo.

Balance de muestra

ACTIVO PASIVO
Caja y bancos

$XXX

Cuentas a pagar”

$XXX

Cuentas a cobrare

XXX

Impuestos a pagare

XXX

Existencias’

XXX

Gastos devengados12

XXX

Otros activos (pagos a cuenta)e

XXX

Porción actual de deuda
Activo circulante total

$XXX

a largo plazo

XXX

Edificios, instalaciones Pasivo circulante total

$XXX

y equipo a precio de coste’

XXX

Préstamos para maquinaria
Menos reserva para amortización10 XXX

a largo plazo”

XXX

Edificios, instalaciones Recursos propios

XXX

y equipo, neto

XXX

Beneficios o pérdidas retenidos

XXX

Activo total Exigible y capital, total

$PCX

Notas:
  1. Esto incluye impuestos federales y de sociedades.
  2. Véase el documento «Cálculo del saldo mensual de cuentas a cobrar de McDonald Company, pri­mer año» para el plan por vencimientos.
  3. Para detalles de las existencias de productos terminados, véase el documento «Cálculo de exis­tencias de productos terminados, McDonald Company..
  4. En lo referente a cambios en activos propagados, véase el plan separado /no figura en este articulo].
  5. Véase plan separado [no figura en este articulo]
  6. Generalmente, para el equipo se utilizó una amortización lineal.
  7. Véase el plan separado para detalles de los cargos en cuentas a pagar [no figura en este artículo].
  8. Véase el plan separado para detalles de los cargos por gastos devengados [no figura en este artículo].
  9. El valor nominal de los préstamos es de 140.000 dólares, pagaderos en plazos mensuales de 5.023 dólares durante 36 meses con un tipo de interés del 15 por ciento.

En esta etapa preliminar es importante evitar la estructuración del balance —y las condiciones de la financiación— presentando la cantidad total de las inversiones o préstamos externos. A menos que toda la propuesta vaya a ser sindicada, deje la decisión sobre la distribución de deuda y recursos propios a los financie­ros. De esta manera, la cuenta de Caja, aun cuando sea negativa, se convierte en la partida que equilibra el balance.

La mayoría de las nuevas empresas de riesgo deben hacer proyecciones para cinco años, una previsión men­sual para los dos o tres primeros años y proyecciones tri­mestral o anual para los restantes años. La cantidad de tiempo que cubre cada estado debe ser la misma. Esto es, no habrá cuentas de resultados mensuales y balances tri­mestrales para cada período.

Las previsiones mensuales tienen una doble finalidad. Primero, actúan a modo de presupuesto, especialmente para los gastos generales, administrativos y de ventas. En segundo lugar, muestran el efecto que tienen en la genera­ción bruta de fondos los pagos trimestrales a cuenta de impuestos. La necesidad de hacer una previsión para cin­co años viene dictada por el deseo del capitalista de la empresa de riesgo de determinar beneficios futuros a fin de poder determinar el valor previsto de la empresa. Este valor, a su vez, determina en gran medida qué partici­pación va a pedir el capitalista en el capital social de la empresa a cambio de la inversión de capital.

 

 

 

 

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Categoría: Iniciativa Emprendedora.





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